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触发条件 四项同时满足，且距上次触发超过 10 个交易日
换月日 TL 相对 T 的 DV01 中性收益无法计算，页面显示为「换月/—」，不按 0 处理。
30Y–10Y 利差走势 TL 上市以来；红点为 R3d 触发日
近 1 年
近 2 年
TL 以来
事件后利差路径 历史事件中位与 25–75% 区间；橙线为当前事件实际路径
事件明细 按时间倒序；ΔS 为 30Y–10Y 利差变化（bp），负值为压缩
| 触发日 | SR40 | TL 增仓 | T 增仓 |
rel_oi | relret |
5日ΔS | 10日ΔS | 20日ΔS | 40日ΔS | 60日ΔS |
状态 |
尚未出现触发事件。
历史验证 全部事件等权；p 值为单侧符号检验（原假设：中位 ΔS ≥ 0）
| 事件后交易日 | 有效样本 | 中位 ΔS | 压缩比例 |
单侧 p | 90% 区间 | 普通下跌日中位 | 相对基线（事件−基线） |
分样本验证（23–24 训练 / 25–26 样本外）
| 事件后交易日 | 训练样本 | 训练走扩率 | 训练 p |
样本外样本 | 样本外走扩率 | 样本外 p |
仅股市上涨基线（样本外） | 样本外增量 |
样本外从 2025-01-01 起；事件结果日也必须落在样本外，避免用训练期结果验证。分样本基线为同一 SR40 条件下按 10 日去重的普通上涨日（不要求 rel_oi/relret）；上方 KPI 的基线为未去重的全部普通上涨日。
规则与使用边界
使用边界
1. 信号的目标仍是 20–60 日、数 bp 的曲线变平，不是持续牛市；5 日样本小、噪声大；10 日在 25–26 样本外为 8/9，但样本仅 9 个，仍不作为主判断依据。
2. 触发日的 TL 强势不能外推为后续领涨：事件后 TL−T 的中位收益不延续，利差压缩也可能来自现券补涨。
3. 持仓增速是持仓量的变化，不是净流入，不能区分多空方向；它只说明仓位在增加。
4. 历史统计为事件研究，样本量有限（当前事件数见上方），结果用于监测而非实盘交易指令。
数据源：现券收益率来自本地中债登库（经 treasury-seasonality 共享 JSON），国债期货与沪深 300 来自 cjpy；每日 09:00 随平台更新，展示 T-1 收盘信号。